再过几天就是硅谷银行(Silicon Valley Bank)倒闭一周年了，这可能是历史上倒闭速度最快的金融机构。2023年3月8日，该银行宣布亏损18亿美元，当时它亏本出售了大部分公共债务投资组合。与此同时，该行宣布增资22亿美元，以加强银行的资产负债表，尽管亏损仅占该行资产的1%。
在此之前，硅谷银行的股票和债券并没有起到预测作用:股价为262美元;一个月内下跌了20%，但仍高于1月份的水平。优先债务的交易价格为票面价值的96%。但这一声明以极快的速度打开了潘多拉的盒子。
第二天，该股开盘下跌60%，这一暴跌加速了人们对存款的挤兑。资金外流显然没有减缓;它加速。3月10日，联邦存款保险公司(FDIC)对该银行进行了干预。到3月13日，所有存款都转移到了FDIC。仅在一天之内，25%的债务(约400亿美元)就被撤回，而该行奉命在第二天偿还62%的债务。
一家银行在短短48小时内从正常状态走向倒闭，这一事实震惊了金融界，一种理论认为这一现象可以用社交媒体来解释。数字版本的口口相传点燃了导火索，移动转账应用完成了剩下的工作。这是一种懒惰的解读，没有解决该行监管松懈的问题。这也不符合该行的形象，甚至不符合常识。首先，如果社交媒体是事件的预测者或起因，那么银行业——乃至整个世界——早就崩溃了。其次，当人们担心银行倒闭时，首要任务是知道是否要提取资金，而且无论如何，要做出这样做的决定。在这种情况下，把它公之于众并不是当务之急。
十多年前，已知最大的金融风险指数浮出水面:咖啡问题。在欧元危机最严重的时候，有储蓄的公民面临的主要问题是，是否要把钱带到国外。这个问题在储蓄超过10万欧元的少数人中更为普遍，但并非唯一，本专栏的一些读者可能也问过这个问题(我可以证明，我在很多场合听到过这个问题)。
有人可能会认为，这种存款挤兑导致了2012年西班牙的金融灾难。但事实并非如此，或者说只有一半是这样。根据该银行的数据，在2012年(救助之年)，它损失了约230亿欧元的居民存款，从1281亿欧元降至1056.35亿欧元。但忧心忡忡的个人并没有对西班牙银行施加压力;机构投资者做到了。银行关闭了银行间贷款的闸门，该部门被迫转向欧洲央行(ECB): 2012年8月，西班牙银行对欧洲央行的请求飙升至3880亿欧元，是一年前的五倍多。考虑到根据西班牙银行的数据，当年的健康负债没有达到1000亿欧元，存款的下降解释了不到三分之一的新流动性需求。
这与硅谷银行(Silicon Valley Bank)的遭遇没什么不同。尽管社交媒体在评论中不遗余力地出现，但现实情况更为平淡无奇。这与少数几个大账户有很大关系，与父母在咨询Twitter后从手机中转移存款关系不大。只有少数几家风投基金、加密资产和科技公司;该银行约90%的存款超过了公共担保(25万美元)，很多客户拥有9位数或更多的账户。
据圣路易斯联邦储备银行(St. Louis Fed)的一份报告称，“据报道，硅谷银行的储户收到了风险投资支持者的建议，要求他们提取资金，并在挤兑期间利用彼此之间已有的联系相互沟通。”其他报告指出，金融信息系统是恐慌蔓延的沟通渠道。这并不是什么新鲜事:认为投资者是在平等的基础上、在公共平台上了解新闻的，那就是不太了解市场。机构资金总是首先行动;相反的说法不会对该行业的专业性有好的评价。这就是硅谷在欧元危机和大金融危机中发生的情况。
技术也没有改变那么多。正如这项研究回忆的那样，伊利诺伊大陆银行在1984年经历了第一次无声的倒闭:这家银行一直是为所有客户(不仅仅是专业人士)提供电子交易便利的先驱:当银行的分支机构安静下来时，电子交易室却陷入了恐慌。银行在7个工作日内倒闭。
这就是为什么监管机构在灾难发生一年后提出的措施多少有些传统。美国财政部货币监理官提出了几项建议。一种是迫使银行每年至少在美联储的紧急窗口操作一次，这是一种在业内被污名化的机制;出于这个原因，银行不愿意使用它，正是为了避免引发它们想要防止的恐慌。硅谷银行甚至没有进入这个窗口的权限。
强迫银行拥有一定数量的流动性以满足储户的需求，以及在央行保留足够的抵押品以覆盖未投保的存款，也在讨论之列。硅谷银行(Silicon Valley Bank)危机、危机蔓延至其它地区性银行、瑞士信贷(Credit Suisse)的倒闭以及市场对纽约社区银行(New York Community Bank)的关注表明，至少在目前，银行的流动性风险似乎比偿付能力风险更难管理。
欧洲央行(正确地)坚持认为，欧元区的监管标准更为严格(银行业监管机构负责监管流动性覆盖范围、资金来源和利率风险)。资本的恶化，无力吸收损失，是金融部门在房地产危机余波中不得不打的一场战争，也是未来可能不得不面对的一场战争。今天的战斗在别处，但这绝不是一场新的战斗。
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希望本篇文章《银行业危机：社交媒体与历史的重叠》能对你有所帮助！
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